A cuatro días de que venza el plazo para conseguir el aval de al menos el 75% de los tenedores del bono BP21 para estirar un pago de capital por US$250 millones por 96 días, la provincia de Buenos Aires sumó un incentivo a su propuesta para intentar conseguir su objetivo y evitar un eventual default. El Gobierno de Axel Kicillof les ofreció a los acreedores pagarles por adelantado, dentro de los cinco días hábiles posteriores a un eventual acuerdo, todos los intereses que debería pagar el título entre el 27 de enero y el 1° de mayo, es decir, unos US$7 millones.

El Ejecutivo bonaerense asegura contar con el “apoyo de un importante número de bonistas” para reperfilar el capital ante la crisis de deuda, cuyo peso sobre el producto provincial se incrementó 66% en los últimos cuatro años. “Ellos entienden que existe una situación de sobre-endeudamiento que requiere ajustes, por lo que agotar la liquidez atándose a un calendario de vencimientos fijados con anterioridad a la crisis sería irresponsable”, señaló el Ministerio de Hacienda y Finanzas en un comunicado.

Lo cierto es que el miércoles pasado, cuando vencía el plazo original para conseguir el aval del 75% de los bonistas que estipula la cláusula de acción colectiva del título para hacer efectivo el reperfilamiento sin riesgo de demandas judiciales, la PBA no obtuvo suficientes voluntades. Por eso extendió nueve días la negociación para intentar convencer a los tenedores institucionales. Ahora, tienen tiempo para definir hasta este viernes a las 13:00 (hora argentina).

Sin salvataje de Nación, reconfirmado la semana pasada por el ministro Martín Guzmán, la gran duda es si la mejora de la propuesta original será suficiente para que la mayor provincia del país evite el default, que se haría efectivo el 10 de febrero en caso de impago, en plena renegociación de la deuda soberana.

En concreto, les ofreció a los tenedores del BP21 cancelar de manera anticipada y en su totalidad, dentro de los cinco días hábiles de entrada en vigor de la enmienda, los intereses correspondientes al período 27 de enero-1° de mayo.

Como el instrumento devenga interés al 10,875%, por cada US$1.000 de capital diferido los bonistas recibirían US$28,70. En total, esto equivale a US$7,2 millones, tal como le confirmaron a este diario fuentes oficiales. Este monto se sumaría a los US$27 millones del cupón del bono, que vencieron el domingo pasado pero la PBA aún no pagó. “Para los intereses, hay 30 días de plazo para pagar sin caer en default y, dado que hay un proceso abierto, vamos a hacer uso de ese tiempo hasta que se termine de definir”, explicaron las mismas fuentes.

Sabrina Corujo, directora de Portfolio Personal, señaló que la nueva propuesta es un intento de “mostrar buena voluntad”. Aunque no tiene certezas de que esto le sirva para alcanzar el 75% ya que los bonistas no saben qué sucederá el 1° de enero al momento de cobrar el capital diferido, analizó la posibilidad de un preacuerdo durante las conversaciones: “Con esto quizás se garanticen que determinados acreedores entren porque, si no, no se explica bien por qué lanzan esta propuesta ahora”. Más determinante, el analista financiero Christian Buteler consideró que los intereses adelantados representan poco dinero respecto del capital a diferir. “No creo que este incentivo pueda moverle la decisión a alguien”, afirmó.