La decisión del Banco Central de liberar por completo las tasas de plazo fijo y llevar a cabo un fuerte recorte en la tasa de referencia dejó a los ahorristas en un estado de incertidumbre, mientras buscan proteger sus ahorros en medio de un panorama económico desafiante.

La combinación de la reducción de las tasas ofrecidas por los bancos para los plazos fijos, junto con la prohibición para los Fondos Comunes de Inversión (FCI) de acceder a los pases pasivos del Banco Central, obligó a los ahorristas a buscar alternativas para mantener el valor de sus fondos. Esto generó un ambiente de preocupación entre aquellos que buscan evitar que sus ahorros se diluyan frente a la inflación.

Los FCI de ahorro, que incluyen a aquellos ofrecidos por plataformas de billeteras virtuales como Ualá o Mercado Pago, han sido históricamente una opción popular para muchos ahorristas para gestionar sus fondos diarios. Sin embargo, las restricciones impuestas por el Banco Central están llevando a estos inversores a explorar otras opciones de inversión.

Ante este escenario, los argentinos que solían renovar sus plazos fijos sin demasiado análisis se encuentran ahora cuestionándose si sería más conveniente optar por un plazo fijo UVA, que ofrece cierta protección frente a la inflación, o si deberían directamente adquirir dólares como forma de resguardar sus ahorros.

¿Qué pasa con el Plazo fijo UVA?

La reducción de tasas implementada por el Banco Central llevó a los ahorristas a dirigir su atención hacia las colocaciones en pesos más atractivas, destacando especialmente el plazo fijo UVA, ajustado por inflación.

A pesar de la extensión del plazo mínimo de colocación a 180 días, lo que podría desalentar las inversiones en pesos, el plazo fijo UVA se presenta como la única opción tradicional para intentar superar el ritmo de la inflación en la actualidad.

La particularidad del plazo fijo UVA radica en su seguimiento al Índice de Precios al Consumidor (IPC), con un rezago aproximado de dos meses. Esto implica que cuando la inflación aumenta, el rendimiento mensual es menor, pero cuando la inflación disminuye, el plazo fijo UVA ofrece un interés más alto.

En el contexto actual, la evolución de la UVA en febrero, que capturó la variación del IPC de diciembre, y su proyección para marzo, reflejan este principio.

Por ejemplo, alguien que invirtió $100.000 en un plazo fijo UVA a 180 días el primer día hábil de 2024, para el 14 de marzo, ya tendría acumulado $159.614, lo que representa un incremento del 59,61% en menos de 3 meses.

Es importante seguir de cerca la evolución de la inflación en los próximos meses para estimar el rendimiento final al momento del vencimiento, programado para el 30 de junio. Sin embargo, este rendimiento ya es muy favorable, especialmente considerando que el dólar libre se mantuvo en niveles similares al iniciar el año 2024, rondando los $1.025.

¿Cuánto debería valer el dólar para igualar al plazo fijo?

La espera de 180 días puede parecer una eternidad en una economía tan volátil como la argentina. Por esta razón, es fundamental considerar también la evolución del dólar al momento de tomar decisiones financieras.

Hoy en día, queda en evidencia que aquellos que apostaron por el dólar a principios de año terminaron perdiendo frente al plazo fijo, incluso en comparación con la versión tradicional, cuyos rendimientos son considerablemente más bajos que la inflación.

Pero, ¿será esta la tendencia en el futuro? Aunque no podemos prever el futuro con certeza, sí podemos plantear algunos escenarios posibles.

Tomando como referencia un dólar blue de $1.030, para igualar el rendimiento del plazo fijo tradicional que ofrece la tasa más alta (75% TNA), el dólar debería alcanzar los $1.093 en 30 días (un aumento del 6,16%). Si suponemos que esta tasa se mantiene constante durante 6 meses, para el segundo mes el dólar debería situarse en $1.161 y, al finalizar el semestre (a finales de agosto), en $1.474.

Sin embargo, los valores son diferentes si consideramos una inversión en UVA. Con los supuestos mencionados, para que resulte más conveniente comprar dólares en lugar de optar por un depósito ajustado por inflación, el dólar blue debería llegar a los $1.242 dentro de un mes y alcanzar los $1.998 (casi el doble) al cabo de 180 días.

Estos análisis nos muestran la importancia de evaluar cuidadosamente todos los escenarios y considerar diversos factores antes de tomar decisiones financieras en un entorno económico tan dinámico como el argentino.