La crisis económica de China podría llegar a afectar a Alemania, según un informe del Bundesbank que señala que las estrechas relaciones económicas entre Beijing y Berlín "plantean riesgos considerables para el sistema financiero alemán".

Esto debido a la exposición de las entidades bancarias por los préstamos otorgados a empresas nacionales que tienen inversiones en China o venden gran parte de su producción en el gigante asiático.

Fuentes del propio Bundesbank confirmaron al medio español elEconomista.es que los bancos están muy atentos a la coyuntura, porque prestaron enormes cantidades de dinero a empresas en sectores clave de la economía alemana que dependen de proveedores chinos para sus insumos.

De manerat tal que en caso de una abrupta ruptura de las relaciones germano-chinas  "aumentaría la probabilidad de incumplimiento de préstamos" lo que provocaría graves problemas en el sistema financiero.

 

Expuestos

Desde el banco central también se refirieron a la situación de las compañías de seguros o fondos de inversión directas e indirectas en China. El informe habla de 36.000 millones de euros de activos financieros directos a finales de 2022, equivalente al 11,4% de los activos totales del sistema bancario alemán, contra un 0,1% de todos los grupos de clientes.

Los mayores clientes chinos fueron entidades de crédito, con 18.000 millones de euros, en tanto que empresas y particulares acumularon 11.000 millones y los organismos públicos 7.000 millones de euros, también en 2022.

En su informe, los expertos del Bundesbank aseguran que para el sistema bancario alemán "surgen importantes riesgos económicos debido a sus vínculos con China". En un escenario de crisis revelan que es probable que se vean afectados los derechos financieros contra los prestatarios alemanes que están particularmente expuestos en China, entre los que se incluyen empresas con elevadas inversiones directas en el país asiático, pero también aquellos que tienen una fuerte concentración de negocios de exportación o dependencia de servicios avanzados.

Así, a finales de 2022 los activos de bancos alemanes sobre las empresas expuestas de esta índole ascendían a casi 220.000 millones de euros. "Esto representa seis veces los derechos directos frente a prestatarios con sede en China y casi el 42% del capital ordinario agregado de primer nivel", dicen en su informe anual.

 

Economía real

En suelo alemán las entidades también están expuestas a industrias y sectores los cuales China es un importante socio de exportaciones. Entre ellos enumeran la ingeniería mecánica, la producción y procesamiento de metales, así como los servicios de transporte marítimo y aéreo. "La importancia de la demanda china para la creación de valor añadido es mayor en estos sectores". Así, los activos del sistema bancario en empresas relacionadas con estos sectores ascendieron a los 140.000 millones de euros a finales de 2022, según las cifras que manejan en el Bundesbank. "Para el banco promedio representaban alrededor del 40% del capital básico", aseguran.

Pero, además del sistema bancario, el crecimiento de Alemania también se puede ver afectado en el caso de que China entre en crisis. Los cálculos del Bundesbank sugieren que una crisis económica en China podría hacer que el PIB real de Alemania cayese un 0,7%en el primero año de la crisis, seguido de una contracción de un 1% en el segundo año.

"Sin embargo, una desvinculación abrupta, como resultado de una crisis geopolítica, asestaría un golpe mucho más duro a la industria", agregaron, apuntando a sectores como el automotriz que dependen mucho de la demanda china.